Bolsa avança com fluxo doméstico e dólar recua para R$ 4,92 em dia de risk-on

Para: Heitor De Nicola, especialista em renda variável da AVIN:

O pregão desta terça-feira foi marcado por um movimento de alívio, com aumento do apetite ao risco no mercado doméstico e recomposição de posições ao longo da sessão.

O Ibovespa fechou em alta de 0,62%, aos 186.757 pontos, conseguindo se descolar parcialmente da volatilidade observada nas commodities.

Esse movimento foi sustentado por uma mudança de foco do investidor, que passou a dar mais peso para a temporada de resultados corporativos no Brasil, favorecendo ações ligadas à economia interna e reduzindo, na margem, o impacto do cenário externo sobre o índice.

Como principal destaque do dia, a Ambev subiu 15,30% após a divulgação de um balanço considerado bastante sólido.

A leitura positiva do resultado, com números acima do esperado, acabou impulsionando o setor de consumo como um todo, gerando efeito de contágio e melhorando a percepção de risco para empresas domésticas.

Dentro desse contexto, o Grupo Pão de Açúcar avançou 8,8%, acompanhando esse movimento e reforçando o papel do segmento de consumo como principal motor da alta do índice no pregão.

Apesar desse desempenho mais forte dos papéis domésticos, o índice não avançou mais por conta da pressão vinda das commodities, que tiveram um dia mais fraco no cenário internacional.

A Petrobras recuou 1,38%, refletindo a queda no preço do petróleo, o que acabou pressionando tanto as ações ordinárias quanto preferenciais ao longo da sessão.

Na mesma linha, a Vale também fechou em baixa, acompanhando o recuo do minério de ferro. Esse contraste evidenciou uma dinâmica de rotação dentro do mercado, com melhor desempenho de empresas ligadas ao ciclo doméstico e underperformance das exportadoras.

No mercado de câmbio, o dólar recuou quase 1%, voltando para a faixa de R$ 4,92, em linha com o movimento de valorização das moedas emergentes observado no cenário global.

A queda foi puxada principalmente pela entrada de fluxo estrangeiro, tanto via bolsa quanto via renda fixa, com investidores aproveitando oportunidades em ativos brasileiros, diante de valuations mais atrativos e do diferencial de juros ainda elevado.

Esse fluxo ajuda a explicar a combinação de alta do Ibovespa com queda da moeda americana, além de reduzir a demanda por proteção cambial ao longo do dia.

Já na curva de juros, o movimento foi de queda nas taxas dos vértices mais curtos e intermediários, com os contratos de DI futuro nesses prazos recuando em resposta à valorização do real e a uma percepção mais tranquila para a inflação no curto prazo.

Mesmo com as incertezas no cenário global, os ativos de risco brasileiros seguem no radar dos investidores, o que contribui para a compressão de prêmio nesses trechos da curva.

Em sentido oposto, a ponta longa apresentou abertura, com o DI 2038 registrando alta próxima de 1%, indicando que o prêmio de risco estrutural ainda permanece elevado em horizontes mais longos.

Por fim, o mercado segue monitorando falas de bancos centrais, tanto no Brasil quanto no exterior, com atenção especial à sinalização do Federal Reserve, além da evolução dos próximos dados de inflação.

Ao mesmo tempo, a temporada de resultados continua sendo o principal gatilho de curto prazo para os ativos locais, influenciando diretamente a rotação setorial e o comportamento do investidor na bolsa brasileira.

AVIN
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